Портфель ценных бумаг
В 2012 году портфель ценных бумаг Группы увеличился на 21,2% — до 2,0 трлн руб. Половину прироста обеспечило приобретение VBI, DenizBank и Cetelem.
Портфель ценных бумаг используется главным образом для управления ликвидностью. Доля акций в портфеле снизилась с 10,3% в 2011 году до 3,9% по итогам 2012 года.
В конце 2012 года портфель облигаций иностранных государств включал долговые обязательства Турции (61,1%), восточноевропейских стран Евросоюза (16,5%). На долю суверенных облигаций Австрии, Франции, Бельгии и Германии приходилось 8,8%. Удельный вес ценных бумаг с инвестиционным рейтингом составляет 83,5%. Данные облигации Группа получила в основном в результате приобретения VBI и DenizBank.
Доля корпоративных облигаций в структуре портфеля к концу 2012 года достигла 32,6%, увеличившись за год на 0,9 п.п. Доля корпоративных долговых обязательств с инвестиционным рейтингом составила 52,5% (по итогам 2011 года — 43,7%).
Доля ценных бумаг, заложенных в рамках операций РЕПО, увеличилась за 2012 год с 18,5% до 48,2%. Большая часть этих операций приходится на сделки с ЦБ РФ, пик которых пришелся на IV кв. 2012 года и был обусловлен увеличившимся дефицитом ликвидности в банковской системе.
Структура портфеля ценных бумаг
|
2012 |
2011 | |||
|
млрд руб. |
Доля в портфеле, % |
млрд руб. |
Доля в портфеле, % | |
|
Облигации федерального займа (ОФЗ) |
783,9 |
39,8 |
712,5 |
43,8 |
|
Корпоративные облигации |
641,6 |
32,5 |
514,7 |
31,7 |
|
Облигации правительств иностранных государств |
205,0 |
10,4 |
26,5 |
1,6 |
|
Еврооблигации Российской Федерации |
141,7 |
7,2 |
66,3 |
4,1 |
|
Муниципальные и субфедеральные облигации |
118,4 |
6,0 |
134,5 |
8,3 |
|
Акции |
76,5 |
3,9 |
166,7 |
10,3 |
|
Паи инвестиционных фондов |
3,1 |
0,2 |
2,6 |
0,2 |
|
Векселя |
— |
— |
2,0 |
0,0 |
|
Итого |
1 969,7 |
100,0 |
1 625,8 |
100,0 |
Структура портфеля облигаций по уровню кредитного рейтинга
|
2012 |
2011 | |||
|---|---|---|---|---|
|
млрд руб. |
Доля в портфеле, % |
млрд руб. |
Доля в портфеле, % | |
|
Облигации с инвестиционным рейтингом |
1 514,2 |
80,1 |
1 105,5 |
75,9 |
|
Облигации со спекулятивным рейтингом |
331,0 |
17,5 |
267,8 |
18,4 |
|
Облигации без рейтинга |
44,9 |
2,4 |
83,2 |
5,7 |
|
Итого |
1 890,1 |
100,0 |
1 456,5 |
100,0 |